Situé à la décharge du lac Massawippi, North Hatley fut peuplé au début par des Iroquois et Abénakis qui chassaient, pêchaient et tenaient leurs cérémonies le long de la rivière St-François. En 1792, Ebenezer Hovey, capitaine de milice dans l'état du Connecticut, et Henry Cull, adressèrent une requête auprès de la couronne britannique pour obtenir la concession de ces terres.

En 1793, M. Hovey fut donc le premier blanc à admirer le lac Massawippi.

En 1803, Cull et Hovey, ainsi que M. Ephraïm Waldleigh et une compagnie d'associés, reçurent en concession le canton de Hatley. Plusieurs des pionniers qui formèrent cette colonie sont enterrés dans un cimetière à proximité de North Hatley. Le village s'incorpora en 1897, même si les premiers colons s'établirent un siècle auparavant.

Aux environs de 1900, North Hatley devint une destination estivale très prisée auprès des familles américaines qui érigèrent de colossales résidences, dont plusieurs font face au lac.